O mercado financeiro brasileiro começa esta segunda-feira (26) sob pressão após a reeleição de Luiz Inácio Lula da Silva. No pré-mercado dos Estados Unidos, o ETF EWZ, que acompanha ações brasileiras, recuava cerca de 26%, sinalizando uma abertura potencialmente turbulenta para a B3. A reação ocorre em meio à revisão das expectativas sobre as contas públicas, a dívida do país e a trajetória dos juros.
Entre os papéis no radar estão Banco do Brasil (BBAS3), Petrobras (PETR4), Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE3). Embora as quatro empresas estejam expostas ao cenário econômico, os gráficos apresentam situações diferentes: BBAS3 e ITUB4 vinham de altas expressivas, PETR4 negociava perto de sua máxima histórica e VALE3 permanecia em tendência de baixa.
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O recuo do EWZ no exterior reflete a reação dos investidores ao resultado eleitoral e a mudanças nas expectativas para os ativos brasileiros. A queda registrada no pré-mercado norte-americano é um sinal de pressão, mas não determina, por si só, o tamanho da variação que será observada na abertura do Ibovespa.
Antes da votação, a expectativa de alternância de poder havia contribuído para a valorização das ações brasileiras. Agora, parte do mercado volta a avaliar os possíveis efeitos da política fiscal, do crescimento dos gastos públicos e da evolução da dívida sobre o risco dos investimentos no país.
Esse cenário pode influenciar o custo de financiamento das empresas, as projeções de lucro e as taxas utilizadas para calcular o valor presente de seus resultados. A intensidade da reação, contudo, dependerá também do fluxo de ordens, das condições internacionais e das sinalizações econômicas do governo.
BBAS3: suportes e resistências do Banco do Brasil
As ações do Banco do Brasil fecharam a sexta-feira (23) cotadas a R$ 24,72, após alta de 3,34% na sessão. Segundo os dados técnicos apresentados no levantamento, o papel acumulava valorização de 15,15% em 2026 e permanecia acima das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos.
O primeiro suporte relevante indicado para BBAS3 está em R$ 23,29. Caso essa faixa seja perdida, os próximos níveis mencionados na análise são R$ 22,04 e R$ 21,18. Em um movimento de baixa mais intenso, o papel poderia voltar a testar a região entre R$ 18,89 e R$ 17,69.
Na direção contrária, R$ 24,97 aparece como primeira resistência. Acima desse patamar, o mercado técnico observa R$ 26,33 e R$ 27,43, além da região de R$ 28,83, apontada no levantamento como referência de máxima histórica.
Dividendos e política fiscal no radar
Por ser uma instituição controlada pelo governo federal, o Banco do Brasil também pode reagir às expectativas sobre governança, política de crédito e direcionamento de recursos. Mudanças percebidas nesses fatores podem influenciar as projeções de lucro, distribuição de dividendos e retorno exigido pelos acionistas.
Para quem acompanha BBAS3, a combinação entre o comportamento dos suportes, o volume negociado e eventuais novas informações sobre a condução da política econômica será importante para avaliar a direção do papel. Os níveis técnicos, entretanto, não garantem que o preço vá reagir conforme o cenário projetado.
PETR4: ação da Petrobras está perto da máxima histórica
A Petrobras encerrou a sexta-feira com PETR4 a R$ 58,68, alta de 1,47%, depois de registrar máxima intradiária de R$ 59,79. O levantamento técnico aponta que a ação continuava acima das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, mas apresentava Índice de Força Relativa (IFR) de 70,09, nível associado à região de sobrecompra.
O primeiro suporte indicado é R$ 56,90. Se o preço perder essa faixa, os próximos pontos de atenção são R$ 53,00 e R$ 51,35. Em uma correção mais prolongada, aparecem os níveis de R$ 47,56, R$ 43,55 e R$ 39,70.
Para retomar o movimento de alta, PETR4 precisaria superar a região de R$ 59,79. O estudo técnico cita, em seguida, resistências ou projeções em R$ 63,20, R$ 64,70 e R$ 70,00.
Além do cenário fiscal, investidores acompanham fatores específicos da estatal, como os preços internacionais do petróleo, a política de combustíveis, a governança e a distribuição de dividendos. Esses elementos podem afetar a ação independentemente da reação inicial ao resultado eleitoral.
ITUB4: Itaú acumula alta no ano e pode passar por ajuste
As ações do Itaú Unibanco fecharam a sexta-feira a R$ 48,30, com avanço de 0,62%. De acordo com os números do levantamento, ITUB4 acumulava alta de 25,39% em 2026 e havia registrado máxima histórica de R$ 50,85.
No gráfico diário, o papel estava entre as médias móveis de 9 e 21 períodos e acima da média de 200 períodos. O IFR de 14 períodos, em 60,09 pontos, indicava perda de força em relação ao rali anterior, sem confirmar, isoladamente, uma reversão de tendência.
A região entre R$ 47,50 e R$ 47,00 é apontada como suporte importante. A perda desse intervalo pode abrir espaço para testes em R$ 45,25, R$ 43,13 e R$ 41,50. Em um cenário de pressão mais intensa, os próximos níveis seriam R$ 39,77 e R$ 37,32.
Para recuperar o impulso comprador, ITUB4 precisa superar a resistência em R$ 50,85. O levantamento cita ainda os patamares de R$ 52,25, R$ 55,35 e R$ 58,00 como referências técnicas posteriores.
Apesar de ter menor exposição direta ao governo federal do que o Banco do Brasil, o Itaú também está sujeito às mudanças nas expectativas para juros, crescimento econômico, crédito e inadimplência. Uma alteração relevante nas perspectivas macroeconômicas pode afetar tanto a avaliação do setor bancário quanto o desempenho das ações.
VALE3: sobrevenda abre espaço para repique, mas tendência segue negativa
A Vale apresenta uma configuração técnica diferente das outras três empresas. VALE3 encerrou a sexta-feira a R$ 61,90, com alta de 0,67% no dia, mas acumulava queda de 11,85% em 2026, segundo os dados fornecidos.
O papel vinha negociando abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, em uma estrutura caracterizada como tendência de baixa. Após atingir a máxima histórica de R$ 89,41 em fevereiro, a ação perdeu níveis de preço relevantes e se aproximou da região de R$ 60,00.
O IFR de 14 períodos estava em 21,65 pontos, na região de sobrevenda. Esse indicador pode sinalizar que a queda foi intensa e abrir espaço para uma recuperação de curto prazo, mas não confirma, sozinho, uma reversão da tendência principal.
Na análise apresentada, R$ 61,40 é o nível cuja perda pode abrir caminho para testes em R$ 59,67 e R$ 56,80. O comportamento do minério de ferro, a demanda chinesa e o câmbio também permanecem entre os fatores relevantes para as perspectivas da companhia.
O que observar na abertura da B3
A forte queda do EWZ no pré-mercado aumenta a atenção para a abertura da Bolsa brasileira, mas os preços negociados no exterior não equivalem diretamente às cotações das ações na B3. Diferenças de horário, liquidez, câmbio e composição dos instrumentos podem produzir variações distintas.
Nas primeiras horas do pregão, investidores devem acompanhar a intensidade das ordens de venda, o volume negociado e a reação dos principais níveis técnicos. Também será importante observar o comportamento do dólar e dos juros futuros, que ajudam a refletir as expectativas para inflação, política monetária e risco fiscal.
O resultado eleitoral adiciona uma nova variável às projeções para os ativos brasileiros, mas não determina sozinho a trajetória futura das ações. A evolução da política econômica, os resultados das empresas e as condições externas continuarão influenciando as decisões dos investidores.
